Der jahrhundertealte Holzschnitzer Mr. Meacham (Robert Redford) fasziniert die Kinder einer ruhigen Kleinstadt, indem er Geschichten erzählt, in denen ein Drache die Hauptrolle spielt und im Wald lebt. Seine eigene Tochter, Grace (Bryce Dallas Howard), die als Rangerin arbeitet, findet diese Geschichten zunächst einfach nur unterhaltsam, bis sie auf Pete (Oakes Fegley) trifft. Pete ist ein geheimnisvoller zehnjähriger Junge ohne Familie und Heimat. Er behauptet, im Wald mit einem riesigen, grünen Drachen namens Elliot zu leben. Das Seltsamste an der ganzen Geschichte ist, dass dieser Drache dem Drachen ähnelt, den Mr. Meacham in seinen Erzählungen beschreibt.