Die Geschichte dreht sich um Richard Hsieh und seinen Vater, der Träume studiert. Eines Tages beschließen sie, Richards neue Puppe Slappy zum Spaß mit der Traummaschine zu verbinden. Plötzlich beginnt Richard Albträume zu haben, in denen Slappy zum Leben erwacht und Chaos verbreitet. Aber es sind doch nur Träume, oder? Als jedoch seine Cousine Willow zu Besuch kommt, träumt auch sie von Slappy. Das ist unmöglich! Doch als Slappy droht, in die Träume weiterer Kinder einzudringen, müssen sie einen Weg finden, ihn zu besiegen, bevor er der Herrscher der Träume wird.